Внебиржевой трейдер Рик Редмонт (Rick Redmont) получил
свой первый опыт торгов акциями, еще будучи студентом колледжа во времена рынка
«быков» в 1961 году. «У меня было 10 тысяч долларов, которые превратились в 20
тысяч. Я пользовался пособием Chartcraft (Inc.), но в то время особой роли не
играло, что ты покупаешь. Единственное, что бесило тогда, – это если у приятеля
акции поднимались выше, чем у тебя».
«Потом в 1962 году я стал проигрывать. Причиной того,
что я начал проигрывать, было то, что фондовый рынок перестал идти ровно вверх,
- объясняет Редмонт. – Я превратил 10 тысяч в 20 тысяч, а потом в 2 тысячи».
Редмонт с юмором вспоминает, что родственники в тот год дарили ему на Рождество
книги под названиями вроде «Я – обанкротившийся подросток». Однако неудача
только подстегнула Редмонта. «Я понял, что любая вещь, способная удвоить мои
деньги, а потом полностью их уничтожить, вполне достойна того, чтобы ее
изучить», - говорит он.
Он занялся изучением «практически всего, что было
написано с 1900 года по сей день» по поводу трейдинга и технического анализа.
Окончив аспирантуру, Редмонт поступил на работу в брокерскую компанию и
оставался брокером до тех пор, пока несколько лет назад не решил работать для
себя. Одной из первых книг, которые прочитал Редмонт, был классический труд
«Технический анализ трендов акций» Эдвардса (Edwards) и Мэйджи (Magee). Однако
Редмонту показалось, что «в интеллектуальном смысле если бы все было так просто
– смотри себе на головы и плечи, треугольники и прямоугольники, то каждый был
бы богат!».
Благодаря всестороннему изучению материалов по
финансовым рынкам и трейдингу, Редмонт случайно натолкнулся на курс,
предлагаемый Институтом фондового рынка (Stock Market Institute). Этот курс
оказался для него самым подходящим: «Он полностью основан на трудах Ричарда Д.
Уайкоффа (Richard D. Wyckoff). Он учит тому, как использовать реальные графики
«точки и числа» (point and figure), а корнями уходит к биржевым торгам XIX
века. Он учит отношению между объемом и ценой, точкой и числом. Именно отсюда я
действительно научился понимать, как работает рынок. Хотя это и отняло у меня
три года». Кроме того, Редмонт указывает, что записался на курс по волнам
Эллиотта, предлагаемый C. Ralph Dystant, и узнал об индикаторе, называемом %D.
Сейчас Редмонт считает себя исключительно техническим трейдером: «Я пользуюсь
идеями Уайкоффа, я пользуюсь волнами Эллиотта, а индикатор, который я применяю
– это быстрый %D».
В настоящее время Редмонт «на 98%» занимается
трейдингом опционов ОЕХ. Редмонт ведет трейдинг на внутридневной основе, и,
хотя удерживает позиции на ночь, в целом старается быть краткосрочным
трейдером. В течение дня Редмонт следит за пятиминутным, тридцатиминутным и
шестидесятиминутным графиками: «Я наблюдаю за расхождениями между Dow, OEX и
S&P (500). Я смотрю на различные периоды времени. Я смотрю на премию. Я
смотрю на линию подъема/спада по пяти минутам и объем на тике». Хотя Редмонт
основывает свой трейдинг преимущественно на теориях объема Уайкоффа, он
признает, что «системы не существует. Это полностью зависит от конкретного
человека, насколько он хорош. Я придерживаюсь простых принципов. Я покупаю
коллы и я покупаю путы. Я не делаю из них спрэд. Мне просто нужно знать, в
каком направлении движется рынок». Редмонт защищает теории объема Уайкоффа,
говоря: «они работают, потому что они представляют собой рынок. Вы анализируете
закон спроса и предложения».
Для того, чтобы подробнее объяснить основные положения
теории объема Уайкоффа, Редмонт приводит простой пример: «Вы смотрите на акции.
В первый день их продается 10 000 штук, и цена поднимается на один пункт. То же
самое происходит на второй день. На третий день продается 20 000 штук, и цена
возрастает на один пункт. На четвертый день продается 40 000 штук, и рост
составляет полпункта. На пятый день продают 80 000 штук, и цена не меняется».
«На третий день приходится приложить в два раза больше
усилий, чтобы получить такой же результат, что и в первый день, - замечает
Редмонт. – Главным в анализе спроса и предложения является то, что спрос гаснет
сам по себе. Нет никаких неотложных причин (кроме опасения попасться «в
короткую»), по которым кто-нибудь хотел бы что-либо купить. Но существует
миллион причин для продажи. Когда скупка закончилась, и спрос удовлетворен, все
равно остается предложение. Вот почему цены снижаются быстрее: потому что,
предложение есть всегда, а спрос – нет. Стоит только исчезнуть покупателям, и
цены падают».
Хотя Редмонт ведет трейдинг в основном опционами ОЕХ,
он считает, что теории объема Уайкоффа применимы и крынкам фьючерсов: «Какая
разница, что анализировать - S&P, сахар, хлопок или японскую иену? Анализ
все тот же». В своем трейдинге, как отмечает Редмонт, он наблюдает за размерами
корригирующих отступлений и ралли рынков: «Сейчас, кода числа Фибоначчи стали
более популярными, рынок стал связывать 61,8% и 31,2%. Сейчас очень редко
корректируется 50%».
Основываясь на работах Фибоначчи, многие технические
аналитики высказывали предположение, что финансовые рынки склонны изменяться в
последовательности, которая может измеряться этими числами, включая 61,8% и
31,2%. Редмонт, однако, замечает: «если происходит движение вверх, а затем
коррекция, то следует ожидать падения объема, причем до 61,8%».
Хотя Редмонт отмечает, что теория Уайкоффа ему
подходит, он предлагает будущим трейдерам прочитать две книги Джека Швейгера
(Jack Schwager): «Чародеи рынка» (Market Wizards) и «Новые чародеи рынка» (New
Market Wizards). «Прочитайте их с одной мыслью в голове: что 40 разным людям
удалось добиться успеха, занимаясь разными вещами».
Отвечая на вопрос о том, какие черты характера
необходимы для успешного трейдинга фьючерсами, Редмонт сказал: «Исключительная
сила концентрации для понимания рынков, и готовность уделять время на изучения
той ниши, в которой они работают».